[揚子晚報網消息]當下什么保險最熱火？答案是投連險。由于所投資的幾個賬戶中肯定有一個或幾個與股票型基金相關聯，去年以來熱火的股市帶動著投連險再次成為保險公司開發和銷售的“寵兒”。據記者初步調查，眼下江蘇已銷售投連險或進入產品開發階段的不下10家保險公司（部分見附表）。另外，保監會4月份頒布、要求10月1日起執行的《投資連結保險精算規定》，也帶動了投連險的更新換代。昨日，泰康人壽率先在寧召開全國電視會議，邀請知名經濟學家和銀行、保險、財經媒體人士參加，就新一代投連險、理財、炒股等熱門話題展開討論。

　　新一代投連險費率低轉換快

　　昨日，泰康人壽宣布，該公司已經推出了新一代投連險，預計在7月23日通過工行遍布全省的近300個理財中心銷售。一個月內，投保人還有望通過工行網上渠道購買到投連險。

　　泰康人壽江蘇分公司副總經理程曉陽介紹，新一代投連險主要新在三個方面：一、前期初始費用僅3%，目前是最低的，資產管理費每年1.3%-2%；退保費方面，三年內若提前支取為1%，三年后免；二、可以支持投資人的賬戶像基金凈值一樣每日報價；三、客戶可根據金融形勢和自身風險承受能力，每年有5次免費的機會將資金在4個賬戶間轉換。而且，每次轉換的指令發出，與基金申購贖回一樣，工作日當天就可以實現。

　　記者了解到，近期將要推出投連險的還有國泰、恒安標準人壽等公司，無獨有偶的是，他們也都可能在上述方面做出創新和突破。

　　[利弊]

　　“瑞士軍刀”型保險也有風險

　　在昨日召開的發布會上，幾位經濟學家、理財專家也坦陳了投連險的利與弊。據了解，在國際上，投連險有“瑞士軍刀”的美譽，就是說它的功能相當齊全。與普通壽險不同，它同時具有保險保障和投資收益的賬戶�？蛻艨梢愿鶕�自身需求的變化調整保額，有的保單生效10年后，還可以隨時將其轉換為年金領取。由于它的投資賬戶具有定期披露收益的透明性，而且能分享到

　　而它的缺陷也同樣明顯，比如前期收費較高，如有初始費、賬戶管理費、退保費等，如果不滿3年－5年就退保，損失非常大。而且投資賬戶也不會保底，風險還是得投保人自擔。由于以往銷售不規范，業務員誤導，還曾出現過大規模退保風波。也因此，當此輪投連險銷售熱潮來臨之際，保監會出臺新的精算規定，約束保險公司，令其更加規范。而我省更是走在全國前列，率先要求業務員銷售此類險種，必須給投資者明示風險。

　　■風險個例

　　賺了：老教師“搭幫”掙3倍

　　【案例】 來自北京的張女士是位教師，今年已經50多歲。作為現場嘉賓，她介紹了自己理財的經歷。2003年12月31日，她去銀行兌付一筆5年期的憑證式國債，錢拿到手后，正好看到銀行柜臺放著投連險宣傳的折頁，聽完工作人員的介紹后，由于剛剛兌付國債的數萬元錢她幾年都不會用，她決定把錢交給保險公司去打理，心想賺了自己有分成就行了。2005年，她看新聞說股市漲了80多點，就趕緊打電話讓保險公司幫她把資金從穩健型賬戶，轉出50％放入進取型賬戶。到2006年11月，兒子說要取錢炒股，她想起來自己的投連險也跟股市、基金有關，趕緊去查，一查不得了，50％放在進取型賬戶的資金，每個單位已經由1塊錢變成2塊8毛幾了；而穩健型賬戶的凈值仍還只有1塊零幾分。于是她又再次把資金轉到進取型賬戶。目前，轉到進取型賬戶的每個單位已變成4塊多錢，等于這部分資金4年不到已經給她掙了300％多。

　　【授經】 張女士“現身說法”：年紀大的人，如不敢玩股票，而且也沒有時間炒股的話，可以買點投連險讓專家理財，自己跟著“搭幫”賺錢。同時要謹記：不管是股票、基金、投資型保險，都是投資，既然是投資就可能有風險，所以這部分錢一定要是閑錢，3－5年不會用，哪怕不賺甚至虧了，都不會影響吃飯睡覺才行。不然，還是老老實實存銀行吧。

　　虧了：3年后“高額回報”是負數

　　【案例】 去年下半年，南京市民陳女士將3年前購買的投連險辦理了退保手續。促使她退保的理由是，等了三年，都沒達到業務員宣稱的“至少8％的年回報率”，感覺被騙了。

　　陳女士保留的宣傳材料顯示，如果交付6060元的保險費，再追加5萬元保險費進行投資，按每年8％的收益率計算，10年以后，僅投資部分就可以凈賺56220元。當年業務員還稱，該公司的發展投資賬戶運作8個月實際收益率遠高于8％，已達到19.46％。8％的年平均收益率，還只是保守估計。于是沖著“高額回報”，陳女士簽了這份合同。

　　根據規定，陳女士第一年繳納的保費，全部進入保障部分。為了獲得更多的回報，她繳納6060元第一年保費的同時，又單獨拿出12000元投入投資賬戶，扣除一定的費用后為11190元。這部分資金于2004年5月全部進入基金賬戶。不幸的是，接下來兩年股市低迷。2006年5月，陳女士決定抽回追加的那部分投資時，發現兩年基金賬戶累計實現投資收益也才189元。而扣除5.26％買賣差價、5％手續費后，追加投資部分實際取出10810元。和12000元的初始投資比較，損失1190元，實際的收益率為－9.9％。除此以外，根據合同規定，她還要承擔每月0.1％的資產管理費、投資賬戶轉換費（投保人可以在三個投資賬戶中轉換，首次免費，第二次按投資單位的1％收取，上限不超過100元）以及退保費等。

　　【授經】 陳女士購買時光聽業務員夸大的“至少8％的年回報率”，卻沒有長期投資的意識，更沒有細看收費的細則。加上她持有投連險的時段正好是股市低迷期，所以投資賬戶收益較低，再加上前三年投連險收取較高費用，造成投資三年收益反而為負。

　　■現場妙語

　　[關于理財]

　　沒保險就是“財務裸體”

　　劉彥斌：理財就是“管錢”，第一步是攢錢，第二步是生錢，第三步是護錢，而保險是保護好錢和人的好辦法。我覺得保險就像衣服，沒穿衣服那是裸體，而沒買保險，就是“財務裸體”。

　　曹遠征：金融產品本身就是金融風險合約。

　　[支配1000萬]

　　先買份保險對老婆示愛

　　曹遠征：如果給我1000萬的話，我年齡偏大了，所以保險保障應該是第一位的，高收益高風險的投資放后。

　　劉彥斌：如果有1000萬，我50％放工行，50％買投連險。航意險也得買些，保額100萬－200萬吧。萬一出事了，夠老婆孩子生活個幾年，這也是愛的表示。

　　[股市橫批]

　　股市沒有“神”只有神經病

　　劉彥斌：永遠不要相信股市有“神話”，只有一種“神”——就是神經�。〕垂傻囊幝删褪�10個人中“1個人賺，2個人平，7個人賠”。散戶入股市3年，90%必成炮灰。

　　曹遠征：今年跌破平均線的股都是二線股、垃圾股，所以個人投資者最好選業績好的一線股并長期持有。

　　劉彥斌

　　《國家理財規劃師職業標準》創始人，國家職業技能鑒定專家委員會委員，理財規劃師專業委員會秘書長。有15 年的投資銀行及

　　曹遠征

　　中國銀行國際控股有限公司副執行總裁、首席經濟學家，中國人民大學經濟學院教授、博士生導師，美國南加州大學客座教授，上海交通大學兼職教授，

　　本版撰稿： 實習生 江燕平 陳 晨

　　記 者 馬 燕 沈春寧